Inflation Dynamics in the ABC (Argentina, Brazil and Chile) countries
DOI:
https://doi.org/10.46553/ensayos.3.2.2020.p77-99Palabras clave:
inflación inercial, inflación sectorial, persistencia, ARIMA, ARFIMAResumen
Este trabajo evalúa la inercia y persistencia de la inflación y sus componentes para Argentina (dos períodos), Brasil y Chile utilizando modelos estacionales y fraccionalmente integrados autorregresivo de promedios móviles (modelo S-ARFIMA). Midiendo la inercia como la suma de los coeficientes autorregresivos encontramos que: (i) la inflación nivel general y los rubros vestimenta, salud, vivienda y servicios básicos y otros servicios exhiben mayor inercia en Argentina (segundo período) que en Chile y Brasil, (ii) la inercia en alimentos y bebidas en Chile es mayor que en Argentina (segundo período) y Brasil, y (iii) la inercia del rubro educación es mayor en Brasil que en Chile, que a la vez es mayor que en Argentina (segundo período). Midiendo la persistencia por el tamaño del coeficiente fraccionalmente integrado encontramos
evidencia de memoria larga en la inflación general y en los rubros vestimenta y salud en Brasil y el rubro bebidas alcohólicas y tabaco de Chile. Adicionalmente mostramos que, ante un shock de precios a la inflación general, el cuarto (la media) de vida de ese shock dura 20, 3 y 15 (29, 15 y 13) meses en Argentina (segundo período), Brasil y Chile, respectivamente.
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